第(1/3)页

    受伊拉克战争影响，自从2004年11月，国际原油价格首次突破50美元大关后，到了2005年，尽管国际上各种看跌的声音不段，但国际原油价格却坚挺的缓慢上涨着。

    到了2005年6月，国际原油价格突破60美元/桶，并加速前行。

    8月，受墨西哥“卡特里”飓风影响，国际原油价格突破70美元/桶，全球油价进入了疯长阶段，各大国际航空公司，纷纷调高燃油附加费。

    作为大多头的星海国际投资，自然是赚的盆满钵满。

    另外一边，随着美元继续贬值，通货膨胀严重，息差交易盛行，受中美强劲消费的拉动，全球交易所铜库存明显下降，从而引发铜价出现强势上涨的态势。

    4-5月间，欧洲经济表现非常疲弱，工业生产、工业信心、采购经理人指数等都跌落至年度最低点，导致LME欧洲地区库存出现小幅增加；

    另外，美联储持续提高利率促使美元指数自3月下旬始触底反弹，LME铜价在此双重压力下出现了大幅回调。

    利多的基本面再次诱发了投机机构对铜市的投资需求，这成为美元反弹之后铜价上涨新的动力。

    到了9月初，LME铜价已经上涨至3814美元/吨，向着4000美元/吨大关冲刺。

    对此诸多经济分析师以及权威专家及学者，百分之九十九都是看空，而且引经据典，对此进行论证。

    譬如根据国际铜研究小组的数据显示，2005年上半年全球铜的供给短缺21.9万吨，远低于去年同期的79万吨。

    经季节调整后全球供应短缺仅为1.3万吨，而去年同期为58.8万吨。

    而英国商品研究局在8月份发布的铜月报中称，铜市场会在2005年下半年出现小幅供过于求，在2006年市场仍然会持续出现供过于求的现象。

    这两家是国际铜市很权威的预测发布机构，他们的报告显示，世界铜的供求关系是在逐步地缓解，相对去年的缺口而言是在大幅减少而非扩大，并且在向过剩的方向发展。

    在这样的宏观大背景下，LME3月铜却从2004年初的不足2300美元/吨，一直上涨到2005年9月的最高3828.7美元/吨的高价，这明显是不符合常理的。

    受此影响，国际诸多获利机构以及对冲基金开始抛售手中期铜合约，多转空，LME铜价进入短期震荡阶段。

    9月3号的铜价一天内从3831.5美元/吨跌到了3549.3美元/吨，跌幅比例达到7.3%，创下近五年来铜价单日跌幅之最。

    无数追高的散户以及国际炒家，由于杠杆开的过高，瞬间被一振出局，割肉的割肉，卖血的卖血。

    4号凌晨1点10分，LME场内交易结束后，身在伦敦的杨鑫打电话给关秋，在汇报工作的同时，询问接下来的操作方向。

    白天那一波铜价回调中，作为大多头的他们，一夕间蒸发掉3.5亿美元，年初到现在的浮盈，回吐了1/3。还好朴若做了对冲，要不然就不是3.5亿了。

    作为金融天才的杨鑫，眼下已经看不懂铜价了。

    正如英国商品调查局的报告显示，现货铜确实在向产能过剩的方向发展。

    可作为大老板的关秋却一直坚持做多，高抛低吸，现在他们手中的期铜合约已经超过8万手（一手铜5吨），一个非常恐怖的数字。

    “老板，现在美元指数在震荡向上，供求关系已经得到了逐渐缓和；另外我们用形态分析结果显示……”

    杨鑫把各种数据报出来，潜台词当然是希望关秋多转空，但有些话他是不能也不敢说出口的。

    动辄以亿美元计算的资金，一旦判断错误，损失不是他能承担得起的，到时候别说解雇了，把他沉入北海喂鱼都有可能。
    第(1/3)页